Hvordan påvirker bærekraftig aktivitet/bærekraftsrapportering finansiell vesentlighet?

Abstract

I denne masteroppgaven undersøker vi hvordan bærekraftig aktivitet og bærekraftsrapportering påvirker den finansielle vesentligheten, særlig med vekt på den miljømessige faktoren innenfor miljø, sosiale og styringsmessige forhold (ESG). Gjennom en kvalitativ tilnærming intervjuet vi selskaper innenfor den maritime bransjen og bygg og anleggsbransjen. Vi undersøkte hvordan selskapenes ESG-innsats påvirker lønnsomheten og lån, med variablene rentesats og lånets varighet. Finansiell vesentlighet er en viktig, men utfordrende faktor innenfor ESRS, ettersom den er vanskelig å måle, hvorav oppgaven viser hvordan en evaluerer finansiell vesentlighet. Studien belyser sammenhengen mellom to viktige begreper; bærekraft og ESG, hvor ESG er et rammeverk for å vurdere virksomheters bærekraft og samfunnsansvar. Bærekraft refererer til hvordan en imøtekommer dagens behov uten å kompensere fremtidige generasjoners evne til å dekke sine egne behov, hvor økt ESG-prestasjon indikerer at selskapene gjennomfører tiltak som fremmer bærekraftig utvikling. Selv om bærekraftsrapportering og bærekraftige aktiviteter er kostbare og krever betydelige ressurser, så indikerer tidligere empiriske funn og eksisterende teorier at selskapenes ESG-prestasjoner kan forbedre tilgangen til kapital. Ytterligere fører dette til gunstigere lånevilkår, som igjen gjenspeiles i form av reduserte finansieringskostnader. Overordnet, gir dette en positiv effekt på lønnsomheten. Oppgaven viser at bærekraftige aktiviteter og bærekraftsrapportering kan være lønnsomt for selskap, hvor de oppnår lavere rentesats og lengre låneperiode, samtidig som en oppfyller kravene i ESRS. For selskaper som setter søkelys på bærekraftsrapportering og bærekraftige aktiviteter, vil en ikke bare kunne oppnå økonomiske fordeler, men også styrke omdømme og forholdet til interessentene som positivt påvirker tilgang til kreditt. Samlet sett konkluderer oppgaven med at bærekraftig aktivitet og bærekraftsrapportering reduserer informasjonsgapet, forsterker selskapenes troverdighet og positivt påvirker lønnsomheten til selskapene i form av forbedret tilgang til kapital og gunstigere lånevilkår.

In this master ́s thesis, we explore how sustainable activities and sustainability reporting affect financial materiality, with a particular focus on environmental factor within, environmental, social and governance matters (ESG). Through a qualitative approach, we interviewed companies within the maritime industry and construction industry. We examine how the companies ESG performance impacts profitability and loans, focusing on variables such as interest rates and loan duration. Financial materiality is an important but challenging factor within ESRS, as it is difficult to measure. This thesis demonstrates how to evaluate financial materiality. The study highlights the relationship between two key concepts: sustainability and ESG, where ESG is a framework for assessing companies ‘sustainability and social responsibility. Sustainability refers to meeting the needs of the present without compensating future generations to meet their own needs, where increased ESG performance indicates that companies are implementing measures that promote sustainable development. Although sustainability reporting and sustainability activities are costly and require significant resources, previous empirical findings and existing theories indicate that companies ́ ESG performances can improve access to capital. Additionally, this leads to more favorable loan terms, reflected in reduced financing costs, which overall have a positive effect on profitability. The thesis shows that sustainable activities and sustainability reporting can be profitable for companies, as they achieve lower interest rates and longer loan periods while meeting ESRS requirements. For companies that focus on sustainability reporting and sustainable activities, this can not only lead to economic benefits but also strengthen their reputation and relationships with stakeholders, positively impacting access to credit. Overall, the thesis concludes that sustainable activity and sustainability reporting reduce the information gap, enhance companies ‘credibility, and positively impact profitability through improved access to capital and more favorable loan terms.